投資信託

はじめに

※現在、このブログはほとんど更新を行っていません。投資信託については主に投資信託・ETFで資産運用にて書いてます。

投資信託や資産運用に関する日記のようなものは、投資信託・資産運用雑談にて書いてます。


私の投資信託に対する考え方を書いておきますのでまずお読み下さい。私と全く違った考え方の人は他の記事を読むときは注意してください。


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投資信託

投資信託の目立たないコストたち

投資信託を保有していると継続的にかかるコストと言えば、まず、信託報酬が思い浮かびますが、信託報酬以外にも投資信託を保有しているといろいろとコストがかかります。

これらのコストは、毎年変わるものですから、パンフレットに具体的なパーセンテージで書かれないので目立たないんですが、長期投資を考える上で、無視できない数字です。

http://ita.dir.co.jp/index2.html
で、あなたが知っている投資信託を検索してみてください。費用の内訳のところに信託報酬以外に、「委託手数料」「有取税」「保管管理」とあります。これらは信託報酬以外にかかっているコストです。

これらのコストがそれほどかからないファンドもありますが、逆にびっくりするほどかかるファンドもあり、新興国に投資するファンドの中には、信託報酬とほぼ同額!かかっているものさえありました。

目立たないコストたちにも気をつけるほうが良さそうです。






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投資信託の分配金ってお得なの?

最近、自分の持っている投資信託が決算で多くの分配金を出してくれて少し悲しいです。

グロソブ(グローバルソブリン)などのように定期的な分配金を売りにしている投資信託もあるので、分配金をもらえるのはお得というイメージを持っている人もいるかもしれませんがそうではないんですよねぇ。

分配金が出ても出なくてもあなたの資産の全体額が増えるわけではありません。分配金が出るとその分投資信託の基準価額は下がるからです。

また分配金が出ることで税金が発生する場合もあります。長期で増やしていく際にはっきりいって分配金は邪魔なのです。分配金が出るということは課税される機会が増えることにつながるわけですから。分配金が出てもリターンが増えるわけでは無いのです。分配金が多い投資信託=優れた投資信託であるとは限りません。


分配金が出てしまう場合は、分配金を自動的に再投資する投資信託の方がよいです。この場合は販売手数料が掛かりませんが、一旦現金でもらった後に再投資しようとすると販売手数料が掛かります。いずれにせよなかなか分配金を出さない投資信託の方が望ましいと考えます。

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毎月分配型投信を買う前に

毎月配当がもらえる毎月分配型投信。新聞の広告でもよく見かけますので興味を持っている人も多いと思います。でも、買う前に毎月分配型投信のデメリットをよく理解しておく方がいいですよ。

多くの金融機関で売られている毎月分配型投信 グローバル・ソブリン・オープン(毎月決算型)は今現在純資産額が約5兆円にもなる巨大投信です(純資産額日本一!)。これだけの額を運用しているのですから毎月分配型投信の人気の程がうかがえますね。

実は、私もだいぶ前に毎月の分配金にひかれて毎月分配型投信を買ってしまっています(苦笑)販売会社にとって資産運用を始めたばかりの人間に売りやすい商品だと思います。


でも、少し分配金の仕組みを理解すると分配金をもらうと得な感じはするけれど全然得していないことがわかります。


分配金はファンドの資産から払われています。分配金が出るとその分だけファンドの基準価格も下がるので、トータルで見ると分配金をもらったからと言って、ファンドを買っている人が儲かっているわけではありません。

それどころか税金が発生する場合もあり、分配金が支払われることによりロスが生じる場合もあります。

また、毎月分配型投信はコストが高めの傾向にあります。例えば、グローバル・ソブリン・オープンの場合、分配金も含めると中央三井外国債券インデックスファンドと同じような値動きなのに信託報酬は0.5%も高いのです。

http://tinyurl.com/96wnd
※わかりやすいようにグロソブ1年決算型と中央三井を比較しています。


毎月分配型投信は、これから資産を取り崩していこうという人なら買ってもよいかもしれませんが、これから資産をふやしていこうとする人にとっては、税金のロスがあり、コストも高め傾向なので再投資型であってもあまり買うべきではないファンドだと言えると思います。


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